深圳市三鑫特种玻璃技术股份有限公司董事长费元文先生路演致词
　　尊敬的各位嘉宾：
　　大家好！
　　今天，我们非常高兴有机会通过网络，就深圳市三鑫特种玻璃技术股份有限公司首次公开发行A股，和大家进行网上交流。首先，我谨代表公司董事会、经营团队和全体员工，向长期关心、支持三鑫的各位投资者和各界朋友，表示衷心的感谢！并向今天参加网上交流的各位投资者和嘉宾表示热烈的欢迎！
　　本公司于1995年成立，前身深圳三鑫玻璃制品厂主要从事家具装饰玻璃加工，后来从欧洲引进具有当时国际先进水平的玻璃深加工设备和加工技术，开始进军建筑安全玻璃的加工业务。目前，三鑫股份已经成为一家集幕墙工程研发、设计、施工和幕墙玻璃制品生产、销售为一体、具备完整产业链的幕墙专业公司。我们先后承接了首都国际机场扩建工程航站楼、上海浦东国际机场扩建工程、广州新白云国际机场、深圳电视中心等节能型建筑幕墙工程。同时，我们的玻璃深加工产品出口遍布港澳、东南亚、澳州及欧美国家等地区。在美国托雷多艺术博物馆、美国纽约中国领事馆、法国巴黎机场、曼谷新机场、等国际性标志建筑上使用，在国外享有较高的知名度和美誉度。2006年12月，三鑫股份凭借节能建筑幕墙技术被建设部评为全国首批“中国建设科技自主创新优势企业”称号，位列全国建筑幕墙前十名优秀自主创新优势企业。公司的经营规模和市场占有率连续多年位居国内建筑幕墙行业前三名，在点支式玻璃幕墙领域位居国内同行业第一名。
　　本次募股资金拟投向“年产140 万㎡低辐射膜（LOW-E）节能玻璃生产线项目”和“大亚湾三鑫节能幕墙产品生产基地”。拟建项目的实施与完成，将进一步扩大三鑫股份的产业规模、增强公司的竞争实力、提高公司的盈利能力，推动公司持续健康的发展。
　　本次三鑫股份A股发行，将为公司迎来更大的发展机遇和更广阔的发展空间。我们希望通过此次网上交流活动，充分解答各界投资者关心的问题，在坦诚的基础上，让大家更加全面、深入、客观地认识和了解三鑫股份内在的投资价值。我们坚信，在广大投资者的高度信任与大力支持下，此次A股发行必将取得圆满成功；三鑫股份也一定会不负众望，创造更加优良的业绩，以丰厚的投资收益回报广大投资者！
　　谢谢大家！
　　国信证券有限责任公司投资银行业务部总经理廖家东先生推介致词
　　尊敬的各位嘉宾：
　　大家好！
　　首先请允许我代表本次发行的保荐机构兼主承销商国信证券有限责任公司，热烈欢迎各位嘉宾、广大投资者光临和参与本次网上路演活动，并向深圳市三鑫特种玻璃技术股份有限公司董事会及全体员工表示热烈的祝贺，向帮助、支持和关心本次股票发行工作的各位投资者、业内同行致以诚挚的谢意！
　　随着本次股票发行上市的顺利完成及各项募集资金投资项目的建成投产，三鑫股份的竞争优势将愈显突出，核心竞争力也将进一步加强，企业价值必将不断提升。
　　在本次路演中，我们将充分发挥中介机构的桥梁作用，认真负责地回答各位朋友的提问和咨询，最大限度地满足投资者全面、客观地了解三鑫股份的需求。我们将严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责，做好三鑫股份的后续督导工作。并愿与三鑫股份共同努力，让广大投资者共同分享企业的成长。
　　最后，预祝三鑫股份本次发行工作圆满成功，谢谢大家！
　　深圳市三鑫特种玻璃技术股份有限公司副董事长、总经理韩平元先生总结发言
　　尊敬的各位嘉宾：
　　大家好！
　　时间过得很快，今天的网上路演即将结束，首先，我代表深圳市三鑫特种玻璃技术股份有限公司，感谢各位抽出宝贵时间参加三鑫股份首次A股发行网上路演，谢谢大家对三鑫股份的热心关注和热切期望！同时也十分感谢全景网络，为我们提供交流的机会和良好服务，感谢国信证券有限责任公司及所有参加发行的中介机构所付出的辛勤劳动。
　　在各位投资者朋友的支持和配合下，今天的网上交流进行得非常成功，大家为我们提出了很多非常有价值的意见和建议。通过与你们的沟通，我们深深体会到未来作为一家公众公司的使命、责任和压力。能够有机会与这么多关心、关注三鑫股份的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理、未来发展，我们感到非常高兴！
　　三鑫股份此次A股发行上市，将为本公司的幕墙工程和节能幕墙玻璃制品做专、做精、做强、做大提供强有力的资金保障，将进一步提升公司的盈利水平。公司上市后，我们将抓住机遇，加倍努力，与投资者共同创造公司美好未来！
　　我们认为与广大投资者朋友的沟通交流今天只是个开始，真诚希望以后大家通过各种方式与我们保持密切联系。今天的网上路演到这里先告一段落，我想在这里提醒各位，8月9日（星期四）是三鑫股份A股的网上申购日，请有意愿投资三鑫股份的各位网友留意相关申购信息。再次感谢所有帮助和关心三鑫股份的朋友。
　　谢谢大家！
　　有关发行
　　问题：怎样做到募股资金效益最大化？
　　费元文：本次募股资金拟投向“年产140万㎡低辐射膜（LOW-E）节能玻璃生产线项目”和“大亚湾三鑫节能幕墙产品生产基地”。两个募集资金项目建成投产后，低辐射膜（LOW-E）节能玻璃生产线不仅可以改变本公司没有LOW-E镀膜设备的缺陷，为公司深加工节能幕墙产品和节能门窗提供充足的LOW-E玻璃，提高公司幕墙工程综合配套能力，而且有利于延伸产业价值链，提高公司的盈利能力。大亚湾三鑫节能幕墙产品将优先用于本公司承建的建筑幕墙工程项目，顺应了幕墙工程设计、施工和幕墙产品供应一体化的发展趋势，也符合国家建筑节能的政策要求。虽然本公司已在工艺技术方案、设备选型、环保措施与市场前景等方面经过审慎分析和可行性研究，但在项目建设过程中，若不能按计划完工，或者国内外市场需求发生不利变化，将影响本公司的投资效益。
　　问题：这次发行股票对实现公司业务发展目标有哪些积极作用？
　　费元文：这次发行股票为公司的持续发展提供了强大的资金保障，我们将抓住这次发展的机遇，保持并扩大市场份额，提升公司的品牌，实现了产品经营和资本经营的链接。
　　问题：公司股东的股份是否已经锁定?
　　韩平元：公司第一大股东韩平元和第二大股东深圳贵航实业有限公司及其关联方中国贵州航空工业（集团）有限责任公司分别承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
　　公司股东上海泛亚策略投资有限公司、成都新兴创业投资有限责任公司以及费元文等33名自然人股东分别承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不转让其所持有本公司股份。担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的韩平元、费元文、高练兵、王金林、张桂先、王军、孟菲、石志并、花定兴分别承诺：在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
　　问题：公司发行前滚存利润如何处理？
　　孟菲：经公司2006年度股东大会决议：同意本次发行前滚存的未分配利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共享。截至2006年12月31日，公司未分配利润为8,250.58万元，2006年度股东大会决议分配现金股利2,550.00万元，分配后剩余未分配利润5,700.58万元由公司发行后新老股东按持股比例共享。
　　问题：公司发行价格是怎么决定的？
　　曾军灵：我们保荐人协助发行人相继在北京、上海和深圳举行了三次推介会。在机构询价期间，国信证券共收到115家询价对象的报价，其中证券投资基金管理公司24家、证券公司40家、财务公司13家、信托投资公司27家、保险公司9家和2家QFII。经统计，上述询价对象报价的全部区间为：5.60元/股—11.00元/股，经与发行人协商确定，最终发行价格定为8.15元。
　　主营业务    
　　问题：发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务分别是什么？
　　费元文：本公司系有限公司整体变更而来，原有限公司的资产全部进入股份公司，主要包括：15,116.49平方米在建厂房、平钢化炉、电脑切割机、中空玻璃生产线、双面磨、自动打胶机、夹层高压釜等设备、与建筑幕墙设计施工业务相关的笔记本电脑、台式电脑资产、“万向驳接头改进结构”等六项实用新型专利、汽车以及现金、银行存款等资产。
　　本公司成立时实际从事的主要业务与目前一致，均是从事建筑幕墙研发、设计、施工和幕墙产品生产与销售等业务。
　　问题：公司生产经营中的能源动力供应是如何解决的？有否独立的能源动力供应系统？
　　韩平元：公司的幕墙玻璃制品能源动力供应主要是电力。用电量不大，都是用公共电网解决。
　　问题：公司新的利润增长点在哪里？
　　费元文：(一)国家推广实施建筑节能为公司提供了良好的发展空间
　　在政府推广节能建筑的政策支持下，国内对节能、环保型建筑幕墙及幕墙玻璃产品将有巨大的市场需求。公司以节能建筑幕墙概念设计为特色，在幕墙行业全方位发展，已完成了数十项高难度大型空间建筑节能幕墙工程，在业内树立了良好的市场形象。本公司目前从事的主营业务及未来拟投资的项目均以节能型建筑幕墙为主，符合国家的产业政策和节能政策需求，具有良好的发展空间。
　　(二)拓展国际给公司带来新的发展机会
　　公司自2002年起开拓海外幕墙玻璃销售市场，经过近5年的努力，已经开发了几十种复合幕墙玻璃品种，形成了年外销过亿元人民币的出口规模，产品远销北美、日本、西欧、东南亚、澳洲和中东地区，在国内外享有相当知名度和较多的客户群。未来几年，本公司将进一步加大国际市场开拓力度，不仅实现节能幕墙玻璃制品的批量出口，而且在条件许可的情况下进军国际建筑幕墙工程市场。
　　(三)募集资金投资项目进一步提高公司的综合实力
　　目前，公司既没有浮法生产线，也没有镀膜设备，无法和国内大型玻璃制造企业在常规产品上进行价格竞争，所以本公司选择了复合玻璃产品作为加工玻璃的主导方向，主要承接融合多道加工工序的、符合客户个性化要求的订单，这些产品涉及彩釉、钢化、夹层、中空、热弯等多道不同工序，虽然附加值很高，但工艺复杂、加工周期长，是其它玻璃制造企业难以承做的。本次募集资金将投资于年产140万平方米低辐射膜（low-e）节能玻璃生产线和大亚湾三鑫节能幕墙产品生产基地建设，募集资金项目建成投产后，不仅可以改变公司没有LOW-E镀膜设备的缺陷，而且有利于提升公司幕墙节能玻璃产品的配套能力和附加值。
　　问题：公司募集资金投入项目最早将从何时开始产生效益？
　　石志并：公司募集投资项目中，“大亚湾三鑫节能幕墙产品生产基地”项目预计２００８年产生效益。“年产１４０万平方米低辐射膜（ＬＯＷ－Ｅ）节能玻璃生产线”项目，由于设备订货周期需要一年，因此这个项目的收益预计２００９年达产５０％，２０１０年可以全部达产，产生效益。
　　问题：公司业务收入主要来源于哪里？
　　石志并：公司业务收入主要来源于幕墙工程。
　　企业管理    
　　问题：贵公司为避免同业竞争采取了哪些措施？
　　韩平元：为避免今后与公司之间可能出现同业竞争，维护股份公司的利益和保证公司的长期稳定发展，韩平元先生、深圳贵航、贵航集团分别签署了避免同业竞争的承诺函，承诺“目前无投资并控制与股份公司产品、业务相同或类似企业；无论在中国境内或者境外，对于股份公司正在或将来要进行生产开发的产品、经营业务以及研究的新产品、新技术，将不会再直接或间接经营、参与投资生产、研究和开发任何对股份公司构成直接竞争的相同或相似或可替代的产品，除非股份公司对本公司有要求；不会利用股份公司的股东身份从事任何有损于股份公司利益的行为”。
　　问题：有的上市公司在需要筹集资金时，往往做出很多承诺，而一旦募集资金到位后，之前的一些承诺则不兑现，还任意变更募集资金投向，完不成年度预测利润，关联交易损害中小投资者利益，不知公司对市场上的这些现象有什么看法？公司自身会怎样做？
　　韩平元：过去上市公司有这样的现象，我不好做出评论，但我个人非常反对这样的做法。作为公众公司，首先要讲诚信，要对投资者负责。作为一家上市融资公司，主要发展公司主业业务。作为一个企业，要发展必须要做好自己的专业，也就是说做专才能做精，做精才能做强、做大。三鑫公司一直坚持走这样的发展道路，因此公司今后不会任意更改募集资金的投向，也不会多元化经营。我和中小投资者利益是一致的，损害投资者利益也就是损害了我的利益，所以我不会这样做，公司也不会这样做。
　　问题：公司研发、技术优势体现在哪里？
　　石志并：公司培养了一支以玻璃专业技术人才为骨干的业务团队，并从国家玻璃工业设计研究院和国内大中型玻璃厂引进了一批技术骨干，成立了玻璃深加工研发中心，组建了我国第一个建筑玻璃与幕墙研发中心、建立我国第一个针对点支式幕墙和双层节能幕墙新技术进行科研的实验室；承建中国首个内循环双层单元式节能幕墙———中关村文化商厦项目。公司研发的建筑节能幕墙、节能门窗和屋面板系统工程技术等多个项目被建设部列为部级科技项目计划。2006年12月，本公司凭借节能建筑幕墙技术被建设部评为全国首批“中国建设科技自主创新优势企业”，位列全国建筑幕墙前十名优秀自主创新优势企业。
　　财务分析
　　问题：三鑫最近效益如何？
　　孟菲：上半年销售收入与利润与去年同期相比增长了５０％。
　　问题：请介绍一下公司的生产经营的情况？
　　孟菲：公司今年的经营计划比去年实际完成的各项指标，如：销售收入和利润均有２０％的增长．今年上半年实际完成的销售收入和利润均比去年同期增长５０％．因此，从今年全年来看肯定比去年要好得多！
　　问题：请评价一下目前公司的资产负债结构？
　　孟菲：资产负债结构保持稳定且处于合理水平。2004—2006年末，公司母公司报表资产负债率分别为64.02%、63.69%、59.32%，资产负债率相对稳定并且略有下降。
　　为了扩大经营规模，增强公司实力，本公司在适当增加短期银行贷款的同时，一方面控制股东分红比例，将公司近三年的分红比例控制在每年税后利润二分之一左右，剩余利润留在公司扩大再生产；另一方面本公司于2005年、2006年实施了两次增资扩股，共计增加了净资产5,600余万元，公司的股东权益由2003年末的1.31亿元增加至2006年末2.39亿元，有效的控制了资产负债率的上升。
　　问题：请介绍一下公司历年的股利分配情况？
　　孟菲：2004年度公司每10股派送红利1.80元，共计派送现金股利1,254.96万元。2005年度公司每10股派送红利1.80元，共计派送现金股利1,254.96万元。2006年度公司每10股派送红利2.50元，共计派送现金股利2,550万元。
　　问题：公司近几年的毛利率水平如何？
　　孟菲：公司的毛利主要来源于幕墙玻璃、幕墙工程和家电玻璃业务，其中幕墙销售占绝对比重。近三年，综合销售毛利率分别为18.21%、17.18%和17.64%。
　　远景展望
　　问题：公司的战略定位是什么？
　　费元文：本公司的战略定位是紧紧围绕“开放与交流、舒适与自然、节能与环保”这三个原则进行产品研发，加大幕墙节能玻璃产品、幕墙单元板块、幕墙钢结构与配件等幕墙系列产品的投入和扩大产能，加强幕墙产品规模化占领国际市场的基础工作，不断提高公司的国际竞争力，将三鑫股份（SGT）打造成国际幕墙知名品牌企业。
　　问题：公司所处的建筑幕墙行业发展趋势如何？
　　韩平元：我国幕墙行业发展经历了三个发展阶段：1983年～1993年是我国幕墙行业以“模仿和受限”为主要标志的起步阶段；1994年～2000年为第二阶段，我国幕墙产品需求急剧提高，是以“消化、吸收和增量”为主要标志的产品成长阶段；2001年至今为第三阶段，我国幕墙产品进入结构调整、优化，技术创新不断出现，国内企业已拥有了具备自主知识产权的创新产品，是以“引进、创新、扩张”为主要标志的可持续发展阶段。发展趋势主要为节能型建筑幕墙和规模工厂化幕墙的产品为主导。
　　问题：请介绍公司未来的发展规划。
　　费元文：以国家推广实施建筑节能政策为导向，在现有建筑幕墙工程设计、施工和幕墙产品供应一体化的基础上，进一步整合和优化公司的资源，发挥公司的专业技术特长，用高新技术提升传统产品，开发幕墙节能新产品；加强对节能幕墙工程设计和既有幕墙的节能改造技术等领域的研发投入，将本公司的幕墙工程和节能幕墙玻璃制品做专、做精、做强、做大，力争到2010年成为具有国际竞争力的专业幕墙产品供应商和幕墙工程设计、施工企业。
　　为实现公司发展战略，本公司将以建筑幕墙工程、节能幕墙玻璃制品为龙头，以高新技术及其产品的研发为推动力，不断用新产品满足建筑幕墙工程和建筑节能的市场需求；在立足国内市场的同时，不断拓展国际市场，加大幕墙玻璃制品和节能幕墙产品的出口，为公司创造持续的利润增长点。
　　问题：公司未来对收购兼并及对外扩充上有怎样的计划？
　　石志并：上市后，本公司将在未来几年视竞争环境和市场变化做出收购兼并及对外扩充安排。公司计划兼并若干家在国内有一定实力的玻璃加工厂、幕墙工程公司，扩大经营规模，实现市场的更大占有率，为公司进军国际幕墙龙头企业奠定基础。（文字整理  陈 静）
　　嘉宾介绍
　　深圳市三鑫特种玻璃技术股份有限公司董事长               费元文
　　深圳市三鑫特种玻璃技术股份有限公司副董事长、总经理      韩平元 
　　深圳市三鑫特种玻璃技术股份有限公司财务总监             孟  菲
　　深圳市三鑫特种玻璃技术股份有限公司董事会秘书           石志并
　　国信证券有限责任公司投资银行业务部总经理               廖家东
　　国信证券有限责任公司保荐代表人                         曾军灵