一、我国磷化工产业现状

　　黄磷是磷酸盐生产的主要原材料，目前，我国黄磷主要消费于磷酸、三氯化磷以及赤磷、五硫化二磷、次磷酸盐、六偏磷酸盐、五氧化二磷等。热法磷酸是黄磷的主要用户，其消费量占黄磷总消费量的70%左右。其中，三聚磷酸钠又是热法磷酸的主要用户，约50%以上的热法磷酸用于生产三聚磷酸钠。近年工业直接用酸增加，特别是食品磷酸和食品磷酸盐生产刺激了工业直接用酸生产的发展。

　　近年来世界磷化工格局发生了很大变化，由于市场竞争过度、资本收益率越来越低，国际上一些百年磷化工生产企业从20世纪90年代起便纷纷退出磷化工产业领域。目前，世界上磷化工普通产品的供应主要来自中国。自改革开放以来，我国磷及磷制品产业发展迅猛，主要产品黄磷、磷酸、三聚磷酸钠的产量均位居世界第一，占据了世界2/3的市场份额，成为名符其实的世界磷化工生产大国。从这个意义上讲，世界磷化工产业的竞争实际上就是中国磷化工企业之间的竞争。

　　二、我国磷化工发展的制约因素

　　我国虽然已经成为磷化工生产的大国，并且随着下游需求的增长和消费领域的拓展，我国磷化工实现了快速发展，但发展仍然受到许多因素的制约。

　　1、资源浪费现象严重

　　一方面，我国磷矿开采存在采富弃贫的现象，一些地方争先开采30%以上的富矿，而对低品位矿则是弃之不用，造成了我国磷矿资源浪费现象相当严重。另一方面，我国的磷矿石加工利用以初级产品为主，还有部分原矿出口，且出口价格较低。目前国内的磷矿石也多用于生产磷肥，用于生产精细磷化工产品的很少，产品附加值很低，资源优势(3824.777,-164.81,-4.13%,吧)未能很好地转化为经济优势。目前磷矿深加工比例较低的问题非常突出，资源利用率低，已严重影响了磷资源利用的整体效益。在我国低品位矿居多的现实条件下，提高资源利用销率，严禁资源浪费在目前的情况下，变得尤为重要。

　　2、污染严重，环保问题突出

　　磷化工是高污染产业。如黄磷生产中，所生成的炉渣、磷铁、炉气、磷渣和污水，若不综合利用，都会成为“废物”，对环境造成污染。另外，其他磷化工产品的生产当中，也不同程度地排放一些“三废”，目前大部分未得到合理回收利用，这样既浪费了资源，又污染了环境，也使得产品的生产成本上升，完全不符合循环经济的发展理念。这些问题如果得不到解决，将会严重威胁到行业的可持续发展。

　　3、成本制约力明显

　　近年来我国能源价格不断上涨，电力供应紧张，加上磷矿资源紧缺，导致黄磷生产成本上升，下游磷化工产品的生产成本也随之增高。另外，我国磷矿多集中在西南地区，这些地区以水电为主，上半年为丰水期，电力供给充裕；下半年为枯水期，电力供给紧张，由此也造成了磷矿石生产的季节性。

　　4、产品精细化率低、竞争力不强

　　我国磷化工产品不但品种、规格不多，甚至精细磷化工产品还需从国外进口，许多国内各行业需要的高质量磷化工产品必须依靠进口。我国磷化工行业产品结构不够合理，低附加值的无机磷化工产品比例过大，高附加值的有机磷产品比例较小，很多企业的产品还停留在几种大宗传统产品上。行业目前面临的突出问题是有机磷产品需求增长较快，每年需进口；另一方面现有磷化工企业的生产技术和原料路线较落后，有机磷产品装置规模小，产品品种单一，缺乏竞争力。而国外产品品种多，例如黄磷，美国除了工业品黄磷外，还有低砷黄磷、半导体用的超纯黄磷；磷酸除了工业品外，还有食品级、试剂级以及高纯磷酸等。

　　5、生产企业集中度差、能耗高

　　我国的磷酸盐生产多为中小企业，厂点分散，多数企业的市场竞争力不强，产品品种单一，精、深加工能力差，机械化和自动化程度低，与磷资源大国的地位很不相称，磷化工产业的整体水平亟待提高。企业分散致使原材料运输费用高，也给“三废”综合治理带来了一定的困难。我国黄磷生产工艺也较落后，能耗高，国外黄磷电耗为12500kWh/t，而我国普遍在16000kWh/t。

　　6、出口依存度高

　　中国黄磷出口呈逐年增长趋势，已成为世界最大的黄磷生产国和出口国，而美国则成为最大的黄磷消费国。中国出口的磷化物产品多为初级的大宗产品，出口量较大的有黄磷、磷酸、三聚磷酸钠、饲料和牙膏级磷酸氢钙、次磷酸钠等，在世界贸易中占有重要地位。但由于产品附加值低，创汇额不高，尤其是黄磷出口一度出现量增价降的情况，整体效益不高。黄磷是高能耗产品，其出口是典型的能源隐性出口。

　　三、我国磷化工发展趋势

　　1、矿电磷一体化进程加快

　　磷化工产业应向资源最佳配置集聚，实现规模化、集约化经营。中国的磷化工产业是从沿海起步不断向资源产区转移的，实践证明，磷化工产业的发展必须走矿、电、磷相结合的道路，即发展磷化工必须有磷矿资源和电力优势。随着磷矿资源行政整合力度的到位，拥不拥有自己的磷矿已经成为制约生产成本的重要因素。但是，电力是生产磷化工产品的重要条件，即使有了磷矿却没有电力比较优势，磷化生产品就没有优势。此外，具备物流成本优势也很重要，远离市场就势必加大物流成本。所以，磷化工产业向有资源优势的地方转移，实现规模化生产、集约化经营是大势所趋。所有磷化工企业必须对自己重新进行战略定位，确定自大在市场竞争中的合理坐标，制订正确的战略措施，否则将会被市场淘汰。

2、精细化是磷化工的发展方向

　　我国磷矿资源相当丰富，具有发展磷化工业的资源优势。但磷矿石是一种不可再生资源，如何提高产品的质量、性能，对于我国发展磷化工业至关重要。美国为保护本国的磷矿资源，已于2002年起禁止出口磷矿，我国的优质磷矿也只能使用10-15年，因而发展精细磷化工业，由传统大宗磷化工产品转向高附加值的专用品，对于充分发挥我国磷矿资源，提高企业收益水平都有重要意义。

　　3、产业整合趋势明显

　　近年来，中国初级磷化工产品在国际市场上已占有较大优势。在此背景下，国外跨国公司开始积极谋划进入中国市场，未来国内磷化工行业必然会面临更为激烈的竞争。为此磷化工行业今后应继续发展大型骨干企业，依托现有企业坚持“盘活存量、优势互补、联合开发、提高效益”的原则，实施资产重组，逐步建成几个在全国和全球有影响力的磷化工基地。

　　中国磷化工行业目前散、小、乱的现状，迫切需要大型磷化工企业的介入，以提高磷化工行业的整体水平。大型企业的介入将会给行业的竞争格局带来变化，小型企业的生存和发展，必须通过节能降耗和向精细化产品发展来实现，否则将面临被淘汰。

　　四、后市分析及行业风险提示

　　自去年三季度以来，黄磷价格一直急速上涨，磷酸盐制造企业面临巨大的成本压力，亏损情况严重，部分企业不堪重负已经停产。目前，受雪灾影响，电力供给紧张，少数具备自主发电能力的企业能够维持生产，但多数不具备自主发电能力的磷酸盐企业遭遇限电或是停产的境遇。预计3月底以前大部分受灾地区电力将陆续恢复，部分受灾严重地区的电力全面恢复将拖延至6月份。银联信预计后期磷酸盐整体的供给形势将在一段时间内持续紧张，磷酸盐价格将维持高位运行，但受电力供给影响，前期亏损的磷酸盐企业面对未来出现的获利机会，仍将无能为力。

　　此次雪灾造成的磷酸盐企业的停产现象，虽然短期内将造成国内磷酸盐的供应紧张情况，但对磷酸盐行业的产业结构调整将起到推动作用。近年来，磷酸盐行业加速向富磷地区转移，矿、电、磷一体化成为磷酸盐制造业发展的方向。磷矿资源匮乏地区的磷酸盐制造业面对日益高行的黄磷价格，苦不堪言，生存日艰。不少企业已经停产，此次，受雪灾影响造成的大面积停产，加速了这部分企业退出市场竞争的步伐。而矿、电、磷一体化企业的优势地位得到了进一步巩固。